Happy Ghost 3于1986年上映。Happy Ghost 3也被叫做開心鬼撞鬼, 開心寶寶。

心的開心鬼化身康森貴，誤將一孕婦送錯醫院，令過氣女歌星徐半香之鬼魂錯過投胎時間。雖然尚有機會再次投胎，但徐決定要戲弄康以泄心頭之憤。徐用盡各樣方法來愚弄康，一次，徐上了班長身，在夜總會大肆搗亂，引致一批流氓被擒，他們因而遷怒康。開心鬼教康用愛去感動徐以息她的報復的行為。流氓首領出獄往找康報復，以他的學生為人質要脅康……

出演Happy Ghost 3的明星有曹查理, 王青, 袁潔瑩, 陳加玲。